關(guān)稅博弈下的中國氟化工：短期波動與長期增長新動能
瀏覽量：116 發(fā)布時間：2025-04-18
來源：氟化工產(chǎn)業(yè)圈（公眾號）
美國宣布對所有貿(mào)易伙伴設(shè)立10%的“最低基準(zhǔn)關(guān)稅”，并對六十多個經(jīng)濟(jì)體補(bǔ)充了額外的關(guān)稅，其中對中國實(shí)施34%的對等關(guān)稅，對歐盟實(shí)施20%的對等關(guān)稅，對日本實(shí)施24%的對等關(guān)稅。
美國政府宣布對中國輸美商品征收“對等關(guān)稅”的稅率由34%提高至84%，加上此前已經(jīng)征收的20%關(guān)稅，累計關(guān)稅稅率提高至104%。
特朗普宣布，對從中國進(jìn)口的商品征收的關(guān)稅提高到125%，立即生效。此時，美國對中國商品實(shí)際加征的總關(guān)稅稅率為145%，125%只是“對等關(guān)稅”部分。
4月2日以來，美國特朗普政府升級全球關(guān)稅戰(zhàn)，呈現(xiàn)“基準(zhǔn)關(guān)稅+對等關(guān)稅+額外加征”三重疊加效應(yīng)，其中中國輸美商品綜合稅率被一路加征。就氟化工領(lǐng)域來看，美國“對等關(guān)稅”對我國產(chǎn)品出口的影響較為復(fù)雜，具體影響如下：
- 部分產(chǎn)品被豁免：
美國公布的加征對等關(guān)稅產(chǎn)品豁免清單中，螢石（25292100、25292200）、氫氟酸（28111100）等10余種氟化工產(chǎn)品被豁免（具體豁免清單見本文附件）。這是因為螢石作為戰(zhàn)略資源，美國本土產(chǎn)能有限，而又在信息技術(shù)、新能源等領(lǐng)域?qū)ζ溆袕V泛需求，難以擺脫對外部供應(yīng)鏈的依賴。
- 出口美國量有限：
中國氟化工產(chǎn)品出口美國的體量較小，據(jù)產(chǎn)業(yè)在線統(tǒng)計顯示，2024年中國出口至美國的主要含氟產(chǎn)品共3.5萬噸左右，占此部分產(chǎn)品總出口的3.6%。通過上圖不難發(fā)現(xiàn)，在中國出口量較大的產(chǎn)品中，出口往美國的比例相對較低。盡管部分產(chǎn)品出口往美國的占比較高，但我國此類產(chǎn)品的總出口量相對較少。以此來看，美國加征關(guān)稅影響對于國內(nèi)制冷劑直接出口并影響甚微。此前已征收高額反傾銷、反補(bǔ)貼稅：
在美國征收“對等關(guān)稅”前，從中國出口美國的HFCs產(chǎn)品已被征收高額的反傾銷、反補(bǔ)貼關(guān)稅，且與301關(guān)稅疊加征收。如美國對我國出口的R134a、R125、R32及其混配物已征收“反傾銷稅、反補(bǔ)貼稅（101.82%-285.73%不等）+關(guān)稅”，在加征對等關(guān)稅前就已承擔(dān)畸高的綜合稅率，出口量銳減，所以此次關(guān)稅政策對這些產(chǎn)品的直接影響有限。下游產(chǎn)品需求受抑制：
盡管部分氟化工產(chǎn)品本身不在加征關(guān)稅范圍內(nèi)，但氟化工下游產(chǎn)品如家用空調(diào)、商用制冷、汽車等產(chǎn)品被納入在內(nèi)。美國加征關(guān)稅會影響全球經(jīng)濟(jì)及終端需求，通過產(chǎn)業(yè)鏈上下游傳導(dǎo)，進(jìn)而抑制下游產(chǎn)品售前及售后市場對氟化工產(chǎn)品的需求。但據(jù)產(chǎn)業(yè)在線監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，自2018年美國首次加征25%關(guān)稅后，中國對美家用空調(diào)出口連年下滑。至2024年，對美出口占比已從2018年的24%降至不足10%。企業(yè)也將重心逐步轉(zhuǎn)向新興市場，分散風(fēng)險。當(dāng)前，中國對美出口量占比已從2015年的19.2%，降至2024年的7.8%；對美出口額的占比，已從2015年的13.5%，降至2024年的6.1%。且為應(yīng)對關(guān)稅與全球化趨勢，中國空調(diào)企業(yè)加快在泰國、印尼等地設(shè)廠，通過“零部件出口+本地組裝”或“轉(zhuǎn)口貿(mào)易”方式規(guī)避關(guān)稅。因此，鑒于中國出口至美國的相關(guān)產(chǎn)品在其市場中所占份額較小，且制冷劑下游產(chǎn)品具有剛需特性以及生活消費(fèi)品屬性，需求受抑制的程度相對可控。
影響產(chǎn)業(yè)高端化進(jìn)程：
中國高端氟化工產(chǎn)品如部分電子級或高性能的氟聚合物氟化液、含氟電子化學(xué)品對美進(jìn)口依賴度較高。美國加征關(guān)稅在一定程度上會影響這些高端產(chǎn)品的進(jìn)口，不過也為國內(nèi)企業(yè)推進(jìn)氟化工產(chǎn)品國產(chǎn)化提供了機(jī)遇，促使國內(nèi)企業(yè)加大研發(fā)投入，提高高端產(chǎn)品的自給率，加速產(chǎn)業(yè)高端化進(jìn)程。
美國宣布開征“對等關(guān)稅”后，各國政府和金融市場反應(yīng)強(qiáng)烈，我國接連發(fā)布多項對美反制措施。由于我國氟化工原材料出口美國占比較低，且被納入豁免清單，因此所受影響較小。而我國第二代、第三代氟制冷劑已實(shí)行生產(chǎn)配額制，部分產(chǎn)品供不應(yīng)求，盡管存在高關(guān)稅，中國頭部企業(yè)憑借全球80%以上的供應(yīng)占比和定價權(quán)，仍能通過出口價格調(diào)整轉(zhuǎn)嫁關(guān)稅成本。同時由于美國制冷劑替代進(jìn)程較快，市場主流產(chǎn)品以四代為主，已被納入豁免清單，使得我國出口所受影響相對有限。至于含氟聚合物產(chǎn)品，我國對美國高性能產(chǎn)品存在進(jìn)口依賴，關(guān)稅加征后此部分進(jìn)出口會受到較大影響，這將進(jìn)一步加速國內(nèi)行業(yè)高端化進(jìn)程。
總體而言，“對等關(guān)稅”對中國氟化工行業(yè)的影響呈現(xiàn)“結(jié)構(gòu)性分化、間接傳導(dǎo)為主”的特點(diǎn)。盡管關(guān)稅政策對氟化工產(chǎn)品出口直接影響有限，但長時間對立可能逐漸影響貿(mào)易關(guān)系和相關(guān)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，關(guān)稅倒逼行業(yè)加速高端化、綠色化轉(zhuǎn)型，國產(chǎn)替代與全球化布局將成為核心驅(qū)動力。
